A. Conduct as Members and Candidates in the CFA Program
1. A在伦敦参加CFA二级考试，完成考试后，他立即打电话给悉尼的朋友，告知其考题。(-) (O__O”…)
2. J是一位投资咨询师，同时为其所在城市的CFA项目工作。他前排自己的客户在CFA项目中做演讲。(-)
B. Reference to CFA Institute, the CFA designation, and the CFA Program
1. AZ公司说其公司的负责人都是一次通过CFA考试的，并将这一事实与其基金的卓越表现联系在一起。(-) (一次通过考试的情况属实可以进行说明，但不能说CFA持有者比其他人有更好的表现)
2. L辞职旅行了两年，其间没有签职业行为条例也未缴纳会费。之后他作为独立分析师重新工作，名片上署有CFA字样。(-)
A. Disclosure of Conflicts
B. Priority of Transactions
C. Referral Fees
Referral Fee——介绍费，推荐费。（提供消息的中介费用，可参见http://www.jinrongbaike.com/doc-view-13171.htm）
A. Diligence and Reasonable Basis
1. H是S公司机构融资部经理。H公司预计政府近期叫出台一项税收政策，该政策将对油气开采公司股价产生影响。S公司建议数个公司在政策出台前马上融资，但由于时间紧迫，S公司并未给出详尽的研究报告。H决定暂时以各公司相对规模作为依据进行IPO估价，迟一些再与其他同事一起调整定价。(-) (导致投资者依无充分依据的估价进行投资)
2. E，初级分析员，应领导要求就未来六个月的住房抵押利率进行预测。按要求，E将其报告交予投资委员会审阅。尽管有人同意其观点，但是多数委员认为利率增幅会比E预测的更高。(通常来说分析员应报告自己的观点，当然公司也可就委员会意见发表报告，E也可以要求不署其名。在团队报告中，只要有合理充分的依据，即使与个人意见不合也不必撇清关系。应记录不同意见及不署名的要求。)
B. Communication with Clients and Prospective Clients
1. S是某投资公司市场部经理。S建立了一个复杂的投资模型，包括基于历史价格和交易量进行交易的一系列规则以及选择风险最小化的投资组合的方法。但为了简化宣传单，S只谈及了每周五大买入和卖出建议，而并未就估价模型和投资组合构建的细节进行说明。(-) (并未投资建议依据的所有因素，客户无法了解其投资的基本程序和逻辑。)
2. R是煤矿行业分析师。在其刚刚完成的BB公司的分析报告中，依据BB公司最新的开采情况，R认为BB公司将有超过500000盎司的金开采量。因此R在其报告中写道“以及BB将有500000盎司金开采量的的事实，强烈建议买入”。(-) (混淆了事实与个人见解)
3. M小型企业投资专家，其公司CIO将其小型公司定位从资产小于250亿调整至小于500亿。这一变动已撰文通知潜在客户及第三方咨询师。(也应通知现有客户)
C. Record Retention
1. L公司的某顾客抱怨投资负收益。按该顾客的投资策略报告要求，其投资讲包括35%科技行业投资，但过去三年中这个行业损失严重。该顾客抱怨在科技行业进行了过多的投资。(L公司应出具投资策略报告（IPS）、记录向顾客解释投资相关活动的报告，以及就IPS变动适时更新的报告。)
A. Loyalty
1. J从分析员做到高级投资经理，先准备辞职自己开公司，离职时准备带走：(1) 客户名单，包括地址电话等信息；(2) 客户账户报表；(3) 市场营销演示样板，含公司业绩报告；(4) 公司推荐的证券列表；(5) 股票选择模型；(6) 投资决策模型；(7) 自己做的报表。(-) (雇主的书籍，记录，报告等材料，包括自己完成的均不可带走。)
2. S曾就职于某公司18年，对客户很熟悉。S想联系老客户到新公司。 (客户的存在及其名字不属于保密信息，若没有竞业禁止协议，只要离职前没有招揽顾客，离职后也不曾未经许可使用前雇主相关材料，其行为就是合法的。)
3. 几个雇员数周后要离职。他们最近得知有个客户发出招标书 (RFP) 并很有可能雇佣一位投资经理，此RFP被送至他们的雇主及其他竞争者处。这几个人觉得他们即将成立的公司可以满足其要求且有资格竞标，是否可以参与？ (与其雇主形成竞争，没有雇主同意不可参与。)
B. Additional Compensation Arrangements
G，某信托公司分析员，为C公司管理投资。C公司付给该信托公司相关费用，信托公司支付G工资。现C公司表示，若投资收益高于15%，为G提供免费摩纳哥旅行。G为告知去雇主去接受免费旅行。(-)
C. Responsibilities of Supervisors
1. J, 副总裁兼研究部经理。J决定要将T公司的股票调整为卖出，在报告公开前J与同事谈过此报告。其中以为同事M随后立即将其自己及几个客户拥有的T公司股票卖出。(J未能合理有效的监管其下属行为。J应采取相关措施防止M卖出股票的行为。)
2. D负责某项目研究分析工作。投资经理对D及其下属所做的未涉及并购与投标的投资组合颇有微词。项目组某成员G告诉D某公司要并购的一些传言，并应D的要求写了个报告。D未核查就将该报告转交予投资经理，投资经理依据报告买入股票。但经证实，G的消息来源于其哥哥，且并购一事最终未实行。(-) (D有责任对G的报告进行核查并监督其不使用内部消息。)